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最新消息| 力量鉆石:行業景氣、加速擴產,Q2凈利預增86~102% | 2022-07-12 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://stock.stockstar.com/JC2022070500002138.shtml" 公司7.4發布1H22業績預告，預計實現歸母凈利2.255-2.365億元，同增108.8%-118.98%，扣非歸母凈利2.2-2.3億元，同增109%-118.5%。其中2Q22歸母凈利1.25-1.36億元、同增86%-102%、環比Q1增23%-34%、業績超預期，主要系壓機擴產速度快，工業金剛石和培育鉆石產品市場需求旺盛，行業景氣度持續高企。經營分析高毛利培育鉆1H22量價齊升、營收占比明顯提升。1）產能加速擴張：截至1H22末寶晶項目基本達產，新增約200臺壓機。2）良品率預計繼續提升：3克拉以上毛鉆數量占比持續提升，21年82.74%，1Q22為87.62%、預計2Q22進一步提升。3）獲益良品率提升及小鉆漲價，Q2均價預計堅挺：其中6克拉以上毛鉆淡季價格環比略有回落、Q3旺季來臨有望回升，3~6克拉的價格穩定，3克拉以下毛鉆繼續漲價，隨著培育鉆在下游配飾領域需求打開，同時CVD以大鉆為主、小鉆需求以HTHP為主、其價格有望繼續上漲。量價驅動培育鉆石營收占比持續提升，21年近40%、1Q2250%左右、2Q22望進一步提升。工業金剛石價格維持高位、增厚利潤。培育鉆擴產轉移產能+下游光伏需求快速增長，工業鉆產能持續吃緊，自21年來平均每季度漲幅5%-10%。增資擴產決心堅定，裝機速度行業領先。3.27公司公告擬定增募集不超40億元、計劃未來三年新增不超1800臺壓機。預計22H2力量二期逐步投產、年底規劃壓機數增至1100~1200臺，對應今年新增400+臺，定增規模、擴產速度行業領先。投資建議疫情擾動下培育鉆石“需求在海外、生產在國內”，“免疫”屬性持續驗證，公司積極把握行業早期成長紅利、堅定加大投入增資擴產，短期看裝機提速+良率提升，長期看行業滲透率向上空間充足，望驅動公司業績持續較快增長。上調22年盈利預測12%，22-24年EPS分別為4.406.057.88元，對應PE402922倍，維持“買入”評級。風險提示募投項目建設不及預期，培育鉆價格下跌，終端需求培育不及預期。相關附件 關鍵字標籤：purediamond.com.tw |
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